教授

【个人简介】

　　林兟，现任天津大学管理与经济学教授，金融专硕项目主任。在加入天津大学之前，其曾任清华大学五道口金融学院资产管理研究中心博士后。其研究领域为资产定价，行为金融，市场微观结构和计算实验金融。主要关注中国资本市场基于行为偏差的定价问题，机构、个体投资者行为和能力识别，异质投资者行为对证券市场的影响，以及证券市场对实体经济的反馈效应等。

　　林兟的部分研究发表于《管理世界》、《管理科学学报》、《金融研究》、《系统工程理论与实践》、Journal of Financial Market、Journal of Economic Dynamic and Control等期刊，并多次于CICF、FMA、CFRC、CFAM、FSERM等学术会议汇报进行。其成果也获得了包括国家自然科学基金面上、青年项目和博士后科学基金特别资助和面上一等项目的支持，并获得金融研究年度优秀论文、中国金融学年会三等奖、FSERM优秀论文、教育部科学研究优秀成果二等奖(人文社会科学)、天津市人文社科优秀成果二等奖等奖项。

　　更多信息请见个人网站：https://linshen-fin.github.io/

　　欢迎对证券市场和量化投资研究感兴趣的同学通过邮箱联系，由于学科特点，需要至少熟练掌握一门以下编程语言(Python, Matlab, Stata)。

【教育与工作经历】

【期刊论文】

【期刊论文摘选】

[1] From Portfolios to Market Impact: Understanding Heterogeneous Retail Investors’ Trading Behavior, Forthcoming, Journal of Financial Market,

      -Joint with Yiyi Shen (Tianjin University)，Xiong Xiong (Tianjin University)，Ruoxin Chen (Tianjin University)

[2] Reinforcement learning and rational expectations equilibrium in limit order markets, 2025, Journal of Economic Dynamics and Control, 172: 104991.

      -Joint with Xuan Zhou (Beijing Jiaotong University), Xuezhong HE (Xi’an Jiaotong- Liverpool University)

[3] What drives intraday reversal? Illiquidity or liquidity oversupply, 2022, Journal of Economic Dynamics and Control, 136: 104313

      -Joint with Junqing KANG (Sun Yat-Sen University), Xiong XIONG (Tianjin University)- Presented at CFAM 2019, CFRC 2019

[4] Reinforcement learning equilibrium in limit order markets, 2022, Journal of Economic Dynamics and Control, 104497

      -Joint with Xuezhong HE (University of Technology, Sydney)

      -Presented at CEF 2016, CFAM 2019, Tianjin University, Sun Yat-Sen University

[5] Intraday market-wide ups/downs and returns, 2016, Journal of Management Science and Engineering, 1, 28-57

      -Joint with Wei ZHANG, Yongjie ZHANG

[6] “以行定类”:基于持股偏好的投资者分类，2025，《金融研究》，11：170-188

      -合作者：熊熊(天津大学)，陈若鑫(天津大学)，孟永强(天津大学)，高雅(大连理工大学)

[7] 公募基金的市场认知能力及业绩表现——基于管理报告文本活跃度视角，2025，《管理世界》，41(7): 91-116+191

      -合作者：张维(天津大学)，陈卓(天津大学)

[8] 计算实验金融工程：大数据驱动的金融管理决策工具，2023，《管理世界》，39(05):173-190.

      -合作者：张维(天津大学)，康俊卿(中山大学)，熊熊(天津大学)，张永杰(天津大学)

[9] 公募基金改善了市场定价效率吗?——持股基金质量与股票收益，2023，《金融研究》，04:149-167.

      -合作者：余剑峰(清华大学)，何为(西南财经大学)，熊熊(天津大学)

[10] 换了马甲也能认出你—基于相关性的公募基金管理能力度量，2022，《管理科学学报》，25(11):109-126.

      -合作者：余剑峰(清华大学)，何为(西南财经大学)

【工作论文摘选】

[1] 投资者结构优化助力实体经济健康发展——个体投资者异质性与市场信息效率，2026

      合作者：韩昊哲(天津大学)，陈若鑫(天津大学)，熊熊(天津大学)

[2] 基金持股行为与市场信息效率，2026

      合作者：原紫娇(天津大学)，熊熊(天津大学)，张金龙(天津大学)

[3] Reinforcement Learning and Trading on Noise in Limit Order Markets, 2026

      Joint with: Xing Gao (Nankai University)，Xue-Zhong He (Xi'an Jiaotong- Liverpool University)

[4] Betting Against Dumb Money, 2026

      Joint with: Junqing Kang (Sun Yat-sen University)，Xiong Xiong (Tianjin University)

[5] Neglected Payoff Components and Return Momentum, 2026

      Joint with: Xue-Zhong He (Xi'an Jiaotong-Liverpool University)，Junqing Kang (Sun Yat-sen University)

【所获奖项】

[1] 2019年中国金融学年会优秀论文奖，三等奖

[2] 2020年、2023年、2024年金融系统工程与风险管理年会，优秀论文奖

[3] 2023年《金融研究》年度优秀论文

[4] 第十九届天津市社会科学优秀成果奖二等奖、三等奖

[5] 教育部科学研究优秀成果二等奖(人文社会科学)

【承担科研项目】

[1] 项目负责人，2023，国家自然科学基金面上项目，计算实验视角下的限价订单簿建模——基于深度学习的理性预期均衡方法(72371184)

[2] 项目负责人，2020，国家自然科学基金青年基金，前景理论下投资者风险偏好、决策过程及资产定价(71903107)

[3] 项目负责人，2019，中国博士后科学基金特别资助，投资者已实现收益与风险偏好及资产定价(2019T120075)

[4] 项目负责人，2018，中国博士后科学基金面上基金一等资助，动态限价订单簿中理性预期均衡——基于机器学习方法(2018M630127)

[5] 参与人，2022，国家自然科学基金重大项目专项，基于中国“实体经济-金融系统”复杂关联的计算实验建模研究(72141304)

[6] 参与人，2022，科技部国家重点研发计划“社会治理与智慧社会科技支撑”重点专项，证券市场异常交易行为智能检测发现技术及应用示范(2022YFC3303000)，子课题4：基于市场行为提取特征及信息经济学的智能化仿真系统

中国系统工程学会青年工作委员会，副秘书长

中国管理现代化研究会青年工作委员会，副秘书长

《Journal of Management Science and Engineering》主编助理